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尿素期货是完善市场的要求-【新闻】福安

发布时间:2021-04-20 13:15:51 阅读: 来源:无缝管厂家

尿素期货是完善市场的要求

运用期货市场这只"无形的手",选择化肥市场中最具代表性、用量******且占整个化肥市场40%以上份额的尿素作期货标的物,来调节各方面的矛盾,采取现货市场与期货市场这两条腿走路的方式,必然促使我国的化肥行业走得更健康、更和谐、更远。

推出尿素期货上市的意义

如果能够尽快推出尿素期货,必然对完善我国化肥市场体系、促进化肥现货市场的规范以及加强国家对化肥市场的宏观调控,尤其是有助于我国在亚洲乃至世界化肥市场形成定价中心,在保护农民利益方面具有深远的意义。

1、尿素期货有助于在亚洲乃至世界化肥市场形成定价中心

我国化肥年生产量约占世界总量的1/3,表观消费量约占世界总量的35%,我国已经成为世界******的化肥生产国、消费国和进出口国。但我国的化肥市场价格并不足以影响世界化肥价格的走向,这是因为在化肥行业我国只有现货市场,各地区各部门的价格都不一致,没有形成一个统一的权威价格。

如果尿素能够成功上市,通过期货市场,可以建立起化肥价格的发现机制,成为国际市场价格的主导力量,在国际化肥贸易中处于主导地位,增加我国在国际化肥市场的价格影响力,使国际化肥价格能够真正反映我国供求状况,从而促进我国化肥市场的安全、稳定与持续发展,有助于维护国家利益。

2、有助于化肥市场稳定

当前化肥市场缺乏有效的价格发现机制和风险规避手段,市场信息不充分,也不对称,化肥的生产厂家、贸易商以及农民对化肥价格缺乏理性的分析和判断,有时甚至几家大的生产厂家就可以轻而易举地结成同盟而垄断价格。所以,在没有尿素期货的情况下,市场关于化肥走向的报告往往是南辕北辙的。另外,市场一有风吹草动,化肥的价格就出现跳跃式的波动,最终形成暴涨暴跌,使三方均告损失,没有赢家。

而期货市场的基本功能就是价格发现和风险规避,确保市场高效运行以及树立市场信心,使化肥的生产商以自己认为满意的利润卖出锁定成本,同时,使消费者(农民)觉得价格可以接受而买进。除此之外,大量的投机商在市场上为盈利而不停地买卖,充当了市场润滑剂的功能。

3、有助于政府部门更好地调控化肥市场

期货市场通过形成未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势,具有超前性。政府可以依据期货市场价格信号确定和调整宏观经济政策,引导生产企业调整生产经营规模,使其符合国家宏观经济发展的需要,从而达到宏观调控的目的。

过去政府调控化肥市场往往是优惠+限价,由于化肥已走向市场化,限价措施就不可能实施了,但通过期货形成的价格如果政府觉得太高,就可以采取增加供给、限制出口和扶持冬储等措施加以调控,把价格降下来。

设立尿素期货的可行性

根据期货理论,商品是否能进行期货交易,主要取决于能否满足以下四个基本条件,只有符合这些条件的商品,才能作为期货商品进行期货交易。

一是商品是否具有价格风险即价格是否波动频繁;

二是商品的拥有者和需求者是否渴求避险保护;

三是商品能否耐贮藏并运输;

四是商品的等级、规格、质量等是否比较容易划分。不同等级的,需要升贴水。

而尿素完全符合上述四个条件:

第一,尿素是化肥产品中交易量******、价格波动幅度也相对较大的一个产品,每年的波动幅度一般都在20%以上,高的时候达到了60%,跨年度之间的波动幅度就更大了。2000年的时候最低出厂价跌破了900元/吨大关,而2005年的时候最高出厂价超过了2000元/吨。

第二,尿素产品主要用于农业生产,受其影响,尿素市场的季节性非常强,淡旺季的价格差别比较大。不论是生产者还是经营者,都迫切希望能找到一个避险工具,以减少市场的价格风险。

第三,尿素是种固体产品,非常适合于火车及汽车运输,产品的保质期比较长,贮藏几个月或者更长的时间都没问题,同时贮存条件要求不高,正常的防雨防潮即可,易于贮存。

第四,尿素是种非常成熟的产品,生产和使用都已非常成熟。不论是以煤还是以天然气以及以油为原料生产的,质量差异非常小,都同时执行GB244O-2001标准。按照国家标准,尿素产品分为三个等级:合格品、一等品、优等品,如何检验,如何划分,国标中有严格规定。

设立尿素期货对农民、生产企业及流通企业的影响

对于农民来讲,过去的化肥价格虽然在政府限价范围内波动,但实际的好处和优惠基本上都在生产和流通企业那边。设立尿素期货之后,尿素现货价格必然会受到期货价格的制肘,形成的价格是有绝对权威性的。而农民的化肥补贴由政府暗补转为明补,利益实实在在落到了农民身上。

另外,化肥在农民种田的支出中占很大比重,有了尿素期货交易,订单农业中的龙头企业就可以到期货市场进行买入套期保值,可以锁定种田的尿素成本,即使尿素市场价格的波动再大,也不会影响农民的收益了,这一点在没有尿素期货交易之前是绝对办不到的。

成熟的市场经济国家,每个人都有自己明确的分工,赚自己该赚的那部分钱。而我们的市场经济还不完善,有些化肥企业不但赚自己该赚的那一部分利润,还赚取了流通企业和农民的利润,这样就破坏了社会分工。

如果有了尿素期货市场,生产企业就可以利用期货市场来规避尿素价格波动带来的风险,赚取自己该得的那一部分利润,不致由于尿素市场的暴涨暴跌而使自己破产。举例来说(流通企业的套保方式也大致如此,从略):

假定在9月5日,某地尿素现货价格为1900元/吨,当地某尿素生产厂年产尿素20000吨。在经过成本核算之后,该厂在期货交易所以1950元/吨的价格卖出来年1月尿素合约期货2000手(按1手=10吨计),以规避由于尿素淡季而使价格下跌的风险。那么市场会出现两种情况:

A:如果真如工厂所料,由于淡季等因素的影响,尿素价格出现了大跌,来年1月1日,尿素现货价格跌到1500元/吨,工厂以此价格抛售20000吨尿素,同时在期货市场以1550元/吨的价格买入2000手1月尿素合约平仓。结果如表1。

从上面分析可以看出,如果该工厂不进行套期保值业务,那么,就将白白损失800万元。如果该工厂进行了套期保值业务,就可以由期货交易的盈利来弥补现货市场上的损失,使工厂的利润不变,仍是按计划正常生产的。

B:如果不如工厂所料,由于电、煤、石油等原材料暴涨,到来年1月1日,尿素现货价涨到2300元/吨,工厂以此价格抛售20000吨尿素,同时在期货市场以2350元/吨的价格买入2000手1月尿素平仓,结果如表2。

由表2可以看出,这次是用现货市场的盈利来弥补期货市场的亏损,而该工厂仍正常运转,仍然能赚取自己已经锁定的那部分利润。

由上面分析可以看出,无论尿素市场的价格如何波动(上涨或是下跌),工厂都能按照自己的计划获得利润,在竞争激烈的市场经济大潮中立于不败之地。

所以,无论是生产商、流通企业还是使用者(如农民)都在尿素期货市场得到了自己该赚的那部分利润,并且控制了风险,实现了多赢的局面。

电话:13998670830

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